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华晋焦煤SQ煤矿财务风险管理探讨

  • 论文价格:150
  • 用途: 硕士毕业论文 Master Thesis
  • 作者:上海论文网
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  • 论文字数:32666
  • 论文编号:el2021120222311426595
  • 日期:2021-12-02
  • 来源:上海论文网

财务管理论文哪里有?本文结合财务报表分析法和 WBS-RBS 分析法识别出的 17 个二级风险,将其归集为筹资、投资、营运、金融环境四大类风险,形成财务风险清单及财务风险递阶结构图,根据风险发生的可能性及影响程度大小,运用层次分析法对 SQ 煤矿 2014-2018年财务风险进行综合评价,得出企业财务风险的关键风险为筹资风险,次要风险为营运风险。企业的风险等级为中等。


1 绪论


1.2 国内外研究现状

风险管理理论,开始于 20 世纪 30 年代的美国保险业,而真正作为一门学科是从 20世纪 50 年代才开始的。经过了漫长时间的发展,国外的学者对企业风险的识别、评价和风险控制三方面都有了较深的研究,且取得了杰出的成果。我国起步较晚,我国学者充分借鉴了西方国家的研究成果,学习西方学者研究的精华,且研究方向也主要在风险的识别、风险的评价、以及风险的控制等方面。本文是将风险管理理论运用在企业财务风险管理的范畴,下面从企业财务风险的识别,财务风险的评价、财务风险的控制三个方面分别进行国内外文献的研究综述。

1.2.1 财务风险识别研究的现状

在风险识别方面,国外学者 Ross, Jorda 和 Westerfield (2001)[1]认为一个公司的财务政策在很大程度上影响了公司的财务风险,并且这种风险与股东的权益有紧密联系。因此,可以从企业的财务政策上着手识别财务风险。Christopher J Clarke, Suvir Varma(2002 )[2]认为对于财务风险的识别不能仅仅只对公司内部存在的风险进行识别,更重要的是要结合公司的内外部环境进行识别,并且提到时间的差异对风险有很大影响,随着时间的发展,内外部环境都是不断变化的。因此,要完全系统地对财务风险进行识别分析。Wachowicz (2005)[3]提出导致企业筹资风险的原因,一是借款筹资数额过大,二是公司盈利能力差,借款筹资数额大增加了企业的还款压力,盈利能力弱无法保障到期能够偿还本息。Paul J Sobel&Kurt F Redding (2013) [4]提出一个公司要有效的管理财务风险,分析并识别出风险是第一步,通过风险识别可以判断出哪些因素和条件引发了财务风险,进而能够对财务风险提出有效地应对措施。

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3 华晋焦煤 SQ 煤矿财务风险识别


3.1 财务风险识别原则及流程

3.1.1 财务风险识别原则

(1)整体性原则本文识别充分涉及到企业财务工作的全方面,并对全过程进行识别。本文采用财务报表分析法结合 WBS-RBS 法对企业存在的风险进行分析识别,力求全面。

(2)针对性原则风险识别根据该企业实际情况,针对企业财务面临的风险因素进行逐个识别分析。

(3)经济型原则财务风险识别要考虑成本效益原则,也就是说企业根据识别出的风险点,提出的控制风险措施切实可行,可操作性强。

(4)发展性原则财务风险的识别应充分考虑宏观政策,和企业的长远发展。

3.1.2SQ 煤矿财务风险识别的流程

本文对 SQ 煤矿财务风险的识别分析,采取财务报表分析法与 WBS-RBS 分析法相结合的识别方法,具体的风险识别流程为:

(1)企业信息采集。即对 SQ 煤矿所涉及的相关财务信息的收集与分析,包括:①企业的基本财务状况;②企业的工作流程;③类似财务风险事故或相关的经验、数据等。

(2)工作流程划分。每个企业的日常业务不同所涉及到的财务工作流程也都不同,对单位工作程序进行分步划分,对全面有体系的识别风险因素有帮助。

(3)对常见财务风险事件进行分析研究,分析风险事件,对风险因素的划分要深入到每一个细微环节。

(4)财务风险汇总。通过结合 SQ 煤矿的工作流程与风险因素,逐个识别风险,对识别出的风险因素进行整理汇总,形成财务风险汇总表。


5 SQ 煤矿财务风险应对措施


5.1 筹资风险应对措施

5.1.1 现金性应对措施

资金链是保障企业正常经营的重要基础,一但企业出现资金链断裂,企业很容易陷入财务困境的危险状态,因此企业必须持有充裕的资金。然而 SQ 煤矿自有资金是非常有限的,大部分资金主要靠债务筹资取得。这样一来,筹集资金的时间就非常关键,太早筹集的资金会导致企业的利息费用增加,增加企业的偿还压力;过晚又会影响企业正常运营,甚至可能造成利润损失,因此在进行债务筹资时,要合理决策筹资时间。2014-2018 年 SQ 煤矿流动比率一直较高表明了 SQ 煤矿短期债务到期前,资产可变现能力低。因此 SQ 煤矿需根据企业经营情况尽可能减少流动负债的发生。以此来增大流动比率,减少现金性筹资风险的发生。

另外,SQ 煤矿主要通过债务筹资,企业的筹资方式过于单一。同时 SQ 煤矿的资产负债率较高,企业负债规模已经超过正常情况,因此 SQ 煤矿在今后的发展当中,要适当减少债务筹资的比率,建议企业可以通过发行公司债券、股票等方式进行筹资。这样不仅能够保证企业现金流充足,企业没有还款压力,而且稳定了企业的资本结构。

5.1.2 收支性筹资风险应对措施

要规避收支性筹资风险,从根本上解决面临收支性筹资风险的问题是关键,收支性筹资风险是由于企业经营管理不当,发生亏损形成的。SQ 煤矿在研究期的前三年营业利润和销售毛利润均为负数,企业发生亏损。后两年盈利状况转好。SQ 煤矿需当加强企业经营管理,降低成本,提高效益,增加企业利润,以此降低收支风险。

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5.2 投资风险应对措施

5.2.1 固定资产投资风险应对措施

对于 SQ 煤矿目前的财务状况来说,每一个项目的投资都需要慎重,因为现如今不论是企业还是个人对于投资都持有非常谨慎的态度,其次实现利润的最大化是企业发展过程中追求的最终目标,企业的获利能力最直接的反映了企业的价值。所以 SQ 煤矿必须在保障做好前期调研工作的基础上再决定对内投资项目,测算好其投入与收益的比例,严格控制投资成本,并且在投资过程中实时监测项目的风险。减少投资风险发生。

SQ 煤矿在投资今后的每一个投资项目时,都要做好项目的前期调研工作,了解自身财务状况,了解市场行情,项目的可行性分析,以及竞争对手的发展情况等等。最详细的做好项目的前期调查与研究,有助于准确评估项目后期的投资回报率与投资风险。SQ 煤矿的大部分为对内投资都是根据企业年度生产计划制定的。供应处拿到投资方案后,需要根据项目金额的大小设置不同的审批流程和采购方式。例如当投资金额在小于50 万元时,可由供应处直接在统一的物资采购平台比价后采购。当金额大于 50 万元时,供应处需要上报经营矿长。上会通过后,采取公开招标方式,确定投资。

对于 SQ 煤矿这样的企业项目建成投产后,不能代表投资活动结束,设备在生产加工的过程中,管理者对其更要谨慎监管。企业要严格按照规范操作使用设备,如果由于操作不当造成机器设备损坏,将给企业带来严重的经济损失,因此对固定资产的投资风险控制是一个持续的过程,需要企业管理者在每个环节都把控好风险,只有这样才有可能提高企业的收益。


结论

本文以 SQ 煤矿为研究对象,根据风险管理的理论,将风险管理理论应用在财务风险管理上,对该企业财务风险进行了全面识别与综合评价,并根据财务风险综合评价结果提出相应的风险应对措施。最终得出如下结论:

(1)根据资本运动的规律,在对 SQ 煤矿进行财务风险识别时,选取了 2014 年——2018 年的财务报表及相关的财务数据,共识别出 17 个二级风险,得出,SQ 煤矿短期借款金额逐年增加,财务费用也随之逐年上升,企业资产负债率高于煤炭行业水平,企业长期依靠举债的方式筹集资金,导致企业的负债规模巨大,资本结构不合理。且主要依靠银行借款筹集资金,在筹资方式上过于单一;筹资期限上,大多为短期借款,长期借款较少,没有充分考虑到长短期筹资的比例,影响了企业的资本结构,也加大了企业短期的偿债压力。同时财务费用上升,导致企业利润减少,企业存在的筹资风险较高。其次 SQ 煤矿对内固定资产的投资金额巨大,缺乏可行性分析,虽然这些固定资产最后都形成了企业的资产,但是资产利用率并不高。营运能力方面,存货周转和应收账款周转略优于行业水平,但企业的生产销售计划不完善,不利于企业存货周转向更好的方向发展,应收账款依旧存在大额款项无法按时收回,导致应收账款回收存在潜在风险。在金融环境方面,企业忽略了利率、汇率、通货膨胀的风险,虽然企业受这三方面影响不大,但依旧不利于企业的持续发展。

(2)本文结合财务报表分析法和 WBS-RBS 分析法识别出的 17 个二级风险,将其归集为筹资、投资、营运、金融环境四大类风险,形成财务风险清单及财务风险递阶结构图,根据风险发生的可能性及影响程度大小,运用层次分析法对 SQ 煤矿 2014-2018年财务风险进行综合评价,得出企业财务风险的关键风险为筹资风险,次要风险为营运风险。企业的风险等级为中等。

(3)最后结合 SQ 煤矿的实际情况,分别就企业在筹资,投资,营运,金融环境四个方面所面临的风险,提出适合企业发展的,科学合理的风险应对措施。为了确保风险应对措施能够顺利落实,本文最后从企业的组织架构,人力和技术方面提出了保障措施。以帮助企业顺利落实风险应对。促进企业可持续发展。

参考文献(略)

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