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银行信用证项下贸易融资业务风险评估思考[国际贸易论文]
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  • 编辑:vicky
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  • 论文编号:el2021112311180724359
  • 日期:2021-11-23
  • 来源:上海论文网

国际贸易实务论文哪里有?通过对信用证贸易融资业务的特点以及相关风险指标等情况进行细致分析,本文进一步就其业务流程,结合实际发生的案例,分析出每个环节存在的风险点,获取风险评估指标。接着通过专家打分的方法筛选出具有研究价值的风险指标,构建一个相对完整且有效的风险评估指标体系。并就该体系的特点及前人研究所用的方法,本文选择模糊综合评判法,构建信用证贸易融资业务风险评估模型。

第 1 章  绪论

2.2.2  国外研究综述
20 世纪 70 年代,国外学者便开始对贸易融资进行研究。WTO 成立以后, SWIFT 等技术的应用,货运工具技术的提升,金融衍生品的创新,极大地丰富了商业银行的贸易融资业务,但由此带来的融资风险也引起了学者的注意。
Zhang 和 Hu(2020)[46]认为,由于信用证结算具有复杂性,专业性和技术性,致使人们难以理解和控制相关的系统风险和动态风险。作者通过构建信用风险的系统动力学因果树,构建 SD 仿真模型,在模拟图中观察了信用证结算风险的波动情况,并确定了峰值风险值的预测时间,为在信用证国际结算过程中提前预防或控制风险点提供依据。Brownlees,Hans  和 Nualart(2021)[47]认为,贸易融资过程中可以用估算互连性方法对信用风险进行评估,而信用风险的相互依赖性源于两个部分:共同暴露于系统性因素和特异冲击之间的成对依赖性。Jiang 和Tie(2019)[48]认为,信用证软条款风险是国际贸易中非常棘手的问题。作者从信用证软条款产生的原因入手,指出软条款会降低出口商的热情,减弱信用证作为银行信用支付工具的功能,接着分析识别软条款的方法并提出相关的预防措施。Chang,Luo 和 Chen(2019)[49]认为,贸易融资过程中可能出现纸质凭证的操纵风险,贸易利益者间的信任度不高。作者从信用证的角度探析区块链技术在贸易融资中的可行性以及实现贸易融资便利化的途径,并详细阐述了基于区块链的信用证流程的比较优势,最后提出可以利用区块链技术规避信用证贸易融资中的风险点。Henderson 和 Smallridge(2019)[50]认为,虽然贸易融资在全球金融体系中繁荣发展,但是政策制定者需要在贸易融资增长的风险和经济发展之间找到平衡。Henderson 和 Smallridge(2019)[50]认为,商业银行可以从货物装运前融资和装运后融资两方面来分析贸易融资业务。作者选择出口贸易融资的角度,分析贸易融资风险产生的原因及可能出现的风险点,为商业银行提供了风险防范对策。Hwang(2019)[51]认为,商业银行进行信用证贸易融资时会遭受全球流动性的冲击,而外汇流性较好的银行可以减轻此类冲击对贸易融资的负面影响。Alavi 和Kerikmäe(2018)[52]认为,跟单信用证是减轻付款风险的好方法,因为付款方由进口商转移到信誉良好的银行。作者通过分析爱沙尼亚出口贸易中的信用证支付风险的度量标准,认为可以对员工进行培训并雇用经验丰富的员工,以减少产生信用证错误文件的风险。

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第 3 章  信用证贸易融资业务分析

3.1  进口信用证贸易融资业务
进口信用证贸易融资业务,顾名思义,进口商通过银行可以获得的贸易融资方式,包括进口开证、进口押汇、提货担保等。进口商通过银行提供的融资手段,可以有效降低成本,及时满足市场需求并保持资金的流动性。而银行通过帮助进口商融资,可以扩展业务范围,盘活资金并增加收入,但是银行对进口商开展贸易融资业务时,也会面临不能及时回收款项的风险。根据进口信用证贸易融资在实际贸易中的运用情况,本文主要研究贸易融资过程中应用较为广泛的进口开证和进口押汇业务,而对提货担保等则不做详细阐述。
3.1.1  进口开证
 进口开证,顾名思义,银行根据进口商的要求向国外出口商开出的有条件的支付承诺。开证行只要收到出口商提交的信用证规定的单据,就有向其付款或承兑远期付款的责任。进口开证包括全额保证金开证和授信开证。全额保证金开证业务不会对银行产生风险,而授信开证业务中企业的信用及交易情况等会给开证行带来风险,导致开证行不能正常回收款项,因此本文只研究授信开证。
授信开证业务中,进口商只需要支付少量甚至不用支付保证金,就可以进行贸易活动,这减轻了进口商的资金压力,也会给开证行带来手续费等利润。然而,信用证作为一种独立于合同的银行支付承诺,在给商业银行带来利润的同时,也带来了风险。商业银行进行信用证业务时严格遵守”单证一致“原则,如果进口商和出口商联合起来伪造合同和单据,而开证行又因为审核单据无误后向出口商银行支付货款,此时将无法从进口商出收回货款。例如,1995 年,佛山市某银行开始为企业开立无贸易背景的信用证。进口企业联合境外公司伪造贸易合同,利用银行开出的信用证到境外银行融资。信用证还款期限到期时,如果企业不能偿还信用证款项,则再向银行申请开出新的信用证,并利用新的信用证在境外融资以偿还上一笔信用证款项。进口企业利用新证冲销旧证,循环往复,以滚动的方式连续开立信用证。1997 年,该银行共开出没有真实贸易背景的信用证 175 笔,涉及金额 3.04 亿美元。1998 年,该银行共开出没有真实贸易背景的信用证 146笔,涉及金额 2.76 亿美元。最后,该银行出现大量信用证垫付款项,开证申请人和收益人串通欺诈银行,使银行资金出现巨大损失①。
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第 5 章  信用证贸易融资业务风险评估模型构建

5.1  模型选择
5.1.1  模糊综合评判法与其他评估方法的比较
根据风险评估的定义,常用的风险评估方法有风险因素分析法、模糊综合评判法、BP 神经网络分析法、分析性复核法等。风险因素分析法可以评估各个风险因素对最终固有风险的影响程度,但确定固有风险因素的风险概率具有主观性较强的特点。BP 神经网络分析法的非线性映射能力和柔性的网络结构较强,但学习速度慢、容易陷入局部极小值。分析性复核法可以控制审计风险,提高审计工作效率,但对评估企业的信用等级、预测风险的帮助较小。模糊综合评判法打破非真即假的思维局限,根据模糊数学隶属度的理论把定性评价转化为定量评价,有着较强的系统性且得到的结果明确清晰,对于无法量化的问题提供解决方式。本文所提出的风险指标中,诸如汇率风险等指标实质上具有动态不确定性的特点,通过模糊综合评判法能够对各因素进行处理,将定性和定量因素有机的结合到一起,进一步保证评价维度的质量和评价结论可信。
5.1.2  模糊综合评判法的简介
模糊综合评判法结合了模糊变换以及最大隶属度的特点,在评判一个事物的时候能够从各方面给出综合评价,其可以分为单层和多层两种。由于本文的进口信用证贸易融资业务风险评估指标和出口信用证贸易融资业务风险评估指标均超过 10 个,而 1iSUM(a )= ,当指标因素 n 10 时,会有多数 0.1ia  。并在使用过程中,”取小“运算后,多数评价因素值会被微小的权数”淹没“,无法求出解答①。为顺利分析各个风险指标,本文选择多层模糊综合评判法。根据指标的特点分成两层,并分别对其进行评判,随后综合其结果给出维度更高的评判。
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5.2  隶属度的确定
隶属度为模糊数学中的一个基础思想,其关键就在于建立符合客观要求的隶属函数。常见方式包括了模糊统计法、指派法等,本文在确定定性指标隶属度时,选择模糊统计法。
模糊统计法确定隶属度步骤如下:第一步,确定评判集V  中各元素的等级;第二步,做调查研究,以此来确定相应的评判元素在统计学上出现的次数,随后确定相应的评价指标因素隶属的等级,这就是所谓的隶属度。

表 6.1 —级指标对于目标层的判断矩阵权重
表 6.1 —级指标对于目标层的判断矩阵权重

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第 7 章  主要研究结论与风险防范对策

7.1  主要研究结论
本文以信用证贸易融资业务流程中存在的风险点为研究对象,主要内容包括三大板块:基于理论分析构建的风险评估指标体系、模糊评判、模糊综合评判的实例应用。
首先,本文从主要业务类型入手,依据每种业务的流程,结合真实案例,分析商业银行在参与企业贸易融资过程中面临的潜在风险点,梳理贸易融资过程中的主要风险类型,为构建风险评估指标奠定理论基础。文章在对风险指标的类型和特点进行分析的基础上,构建了风险评估指标体系,该体系包含两个角度,五种风险类型,共三十一个具体指标,接着通过专家打分法筛选出具有研究价值的指标,保留二十六个得分均超过 4 分的指标,确定本文最终的风险评估指标体系。
其次,本文选择层次分析法和模糊统计法计算得到各级指标权重,并以工商银行 SZ 分行的 202 笔有效调研数据为基础,将数据归一化,计算出各个评价指标的隶属度,并进行模糊综合评判,得出评判结果。具体研究结果如下:
风险可以分为确定性风险和不确定性风险。对于确定性风险,银行可以建立严格的审核制度,对企业进行全面评估,具体可以从以下几方面进行审核和评估。
(1)交易与财务特征
银行可以对客户超期的应收账款所占比例、履约率、是否有坏账、近两年营业额、月均购货量等重要的交易指标进行严格审核。此外,审查客户的财务报告,包括资产规模与质量、获利能力、偿债能力、现金流量等重要的财务指标。
(2)管理层的稳定性
企业管理层的决策对企业创造财富具有举足轻重的作用,而稳定的管理层团队可以增强企业发展目标的明确性与稳定性。同时,企业的财务报表可以反映出管理层的决策是否适合企业发展。银行可以调查企业管理层的背景,掌握该团队的人事变动情况以及管理人员的履历和信用情况。
参考文献(略)

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